בישראל פועלות כיום עשרות קרנות סיכון מקומיות וזרות. הן החלו לפעול בישראל בשנות התשעים בעקבות שינויים רגולטורים והשקעה ממשלתית בקרנות הון סיכון בישראל שנועדו לקדם תעשיות היי טק וחברות סטארטאפ. כיום ישראל נחשבת לחממה של קרנות מסוג זה.

מה שמבדיל בין קרנות הון סיכון בישראל לבין משקיעים או קרנות רגילות הן היכולת והרצון של אותן קרנות להשקיע כספים רבים, בשלבים שונים של הקמה ופיתוח עסקים ומיזמים, שסביר להניח שלא יוכלו לגייס מימון מקרנות שמרניות יותר אשר מחפשות סיכון נמוך בהשקעה גם במחיר של תשואה נמוכה. קרנות הון סיכון בישראל או בכלל, עוזרות לתעשיות שמתקשות לגייס כספים (או שדורשות השקעות גבוהות), בגלל שיש להן צורך בהשקעה ראשונית גבוהה (לשם הקמה או פיתוח) והתשואה על ההשקעה מגיעה בשלבים מאוחרים יותר.

יתרונות וחסרונות של קרנות הון סיכון

כפי שציינו היתרון הגדול של קרן הון סיכון, עבור החברות המגייסות, הוא שלרוב קשה למצוא משקיעים שמוכנים לשים את כספם על חברת סטארטאפ או פיתוח ומחקר של מוצר או שירות שאין עליו רווח מובטח. במקרה כזה, קרן שמשתייכת למשקיעים שונים, לבית השקעות או לחברה מסוימת, יכולה לשים את כספה בהשקעה מתוך גישה שעם הזמן ההשקעה תחזור. ממשלות רבות, מקימות או תומכות בקרנות הון סיכון על מנת לקדם תעשיות היי טק, תקשורת, ביוטכנולוגיה ותעשיות נוספות שההשקעה עליהן גדולה והתשואה יכולה להגיע אחרי מספר שנים, אם בכלל.

החיסרון הגדול של קרנות הון סיכון בישראל ובכלל הוא שלא פעם הן מסבות הפסדים למשקיעים בהן. כך למשל היה בתחילת שנות האלפיים עם התפוצצות הדוט.קום. באותה תקופה הוקמו עשרות חברות סטארטאפ, ההשקעות בקרנות הון סיכון היו בשיא, אך עם התפוצצות הבועה התברר שמשקיעים רבים הפסידו את כספם. מאחר וההשקעה היא גבוהה והסיכון הוא גבוה, אז ההפסד הוא מן הסתם גבוה (יש לציין שגם דמי הניהול של קרנות אלה הן גבוה ואחת החסרונות הגדולים של קרנות הון סיכון בישראל לפחות, לא תמיד חושפים את התוצאות המלאות שלהן).

המספרים בישראל

על פי הערכות פועלות קרוב ל-30 קרנות הון סיכון בישראל, בעקבות התפוצצות בועת הדוט.קום, הן החלו ליפול ומאז הן מתקשות להתאושש (בין היתר בגלל המשבר הכלכלי ונפילת של טייקונים רבים שהיו מושקעים בהן), ממחקר שערך עיתון דה מרקר בשנת 2014 התברר שרק -4 קרנות הון סיכון השיגו תשואות יפות, עם זאת גם קרנות שהשיגו תשואות נמוכות הצליחו להשיג רווחים למשקיעים בהן והן הצליחו לקדם את תעשיית ההייטק בישראל.

המאמר באדיבות "לאומי טק" המסייעים לכם בהקמת סטארט אפ http://www.leumitech.com