תשקיףמסמך המתאר בפרוטרוט את התאגיד המנפיק, לרבות: עסקיו, בעלי מניותיו, ניירות ערך אחרים שהנפיק, ההיסטוריה שלו, גורמים המשפיעים על עסקיו, תנאי ניירות הערך המונפקים, הזכויות המוקנות למחזיקים בהם, חובות התאגיד הנובעות מניירות הערך המונפקים וכו'..ובלשון החוק – ס' 16 לחוק ני"ע קובע כי ""תשקיף יכלול כל פרט העשוי להיות חשוב למשקיע סביר, השוקל רכישת ניירות הערך המוצעים על-פיו..."פטור מגילוי בתשקיףס' 19 לחוק ני"ע מאפשר קבלת פטור מגילוי במקרים מיוחדים:
אם לא ניתן לגלות פרט מהותי כלשהו, שאם היה מתגלה היה יכול לגרום למשקיע שלא לרכוש את נייר הערך המוצע – לא יותר פרסום התשקיף. ניתן פטור מגילוי – יצוין הדבר בתשקיף.אישורים לתשקיף· פרסום ויחסי ציבור תשקיף ייעשה רק לאחר מתן היתר ע"י רשות ני"ע.· מתן היתר הרשות אינו מהווה אישור הרשות לאמור בתשקיף או הבעת דעה על ני"ע המוצעים - כלומר, אישור של הרשות אינו ערובה לטיבם או לאיכותם של ניירות הערך המוצעים ויש לציין זאת בתשקיף.· תשקיף להנפקת ני"ע העתידיים להיסחר בבורסה – יש לקבל את אישור הבורסה, ויש לציין זאת בתשקיף. הבורסה מתעניינת רק במסחר תקין בניירות הערך, היא בוחנת הון עצמי מינימאלי, שווי ני"ע הרשומים למסחר, מספר המשקיעים (ישנה דרישה לפזור מסוים). פרטים נוספים שהרשות רשאית לדרוש· פירוט נוסף של נושאים שפורטו בתשקיף - פירוט מעמיק· פרטים לגבי חברות בנות של המנפיק· חוות דעת משפטיות או אחרות, כפי שמפורט בחוק· הבלטה מיוחדת של פרטים מסוימים (בפועל, פרטים שעשויים להקטין את אטרקטיביות ניירות הערך) – לדוג': הערת אזהרה במקרה של קידוחי נפט.מהו ציבור?ס' 15א לחוק ני"ע קובע מה לא יחשב להצעה או מכירה לציבור. כדי שהצעה או מכירה תהיה לציבור יש לעמוד במס' תנאים מצטברים:· יותר מ- 35 משקיעים (קבוע בתקנות ני"ע (פרטים לעניין סעיפים 15א-15ג לחוק ני"ע).· שרכשו ני"ע של התאגיד (הבחנה בין מניות וני"ע המירים לבין תעודות התחייבות)· ב- 12 החודשים האחרונים.